長期国債の利回り急上昇はなぜ？2026年最新動向と暮らしへの影響

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国債のニュースを読み解くうえで不可欠なのが、長期国債価格と利回りの仕組みです。金融市場では「金利（利回り）が上がると、債券価格は下がる」という逆相関の原則が存在します。

例えば、表面利率（クーポン）が低い既発債券を持っている場合、世の中に新しく発行される国債の利率が上がると、古い低金利の債券は相対的に魅力が低下します。そのため、古い債券は市場で値引きされ、結果として満期まで保有した際の利回りが新発債の水準へと収斂していきます。

現在起きている現象は、まさに債券価格の下落と利回りの急上昇です。満期保有を前提としない機関投資家にとっては保有資産の含み損リスクを意味するため、債券市場全体の売買動向に大きな影響を与えています。